El mercado chileno de créditos hipotecarios se distingue por sus particulares condiciones que favorecen la adquisición de viviendas en comparación con otros países de América Latina y mercados desarrollados. A pesar de contar con tasas de interés fijas y plazos extendidos, el informe reciente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF) revela un problema significativo: la asequibilidad de la vivienda se ha visto comprometida por el aumento desproporcionado de los precios inmobiliarios en relación a los ingresos de los hogares. Este fenómeno, que ha sido observado de manera creciente desde el año 2010, ha llevado a una situación en la que más familias se sienten excluidas del sueño de adquirir su propia vivienda.
Entre los años 2010 y 2026, el precio nominal de las viviendas en Chile ha crecido un alarmante 299%, contrastando con el incremento del 159% en las remuneraciones. Cuando se ajustan estos números en términos reales, la diferencia se vuelve más pronunciada, ofreciendo un aumento del 111% en los valores de las propiedades frente a un meramente 35% en los ingresos laborales. Estos datos, presentados en el informe de la ABIF, ilustran una desigualdad creciente que impacta directamente en la carga financiera que tienen que afrontar las familias chilenas para acceder a un hogar.
Uno de los indicadores más preocupantes que destaca el informe es el incremento del dividendo hipotecario respecto al ingreso líquido de los hogares. En marzo de 2010, esta carga representaba solo el 25% de los ingresos, pero para marzo de 2026, se ha elevado al 37.5%. Esta tendencia al alza es resultado directo del incremento de los precios de las viviendas, y aunque los crecimientos en los ingresos y la leve disminución de las tasas de interés han amortiguado parcialmente este impacto, la situación sigue siendo crítica, consolidando una crisis de asequibilidad en el sector inmobiliario.
A pesar de estas dificultades, Chile presenta características favorables en su mercado hipotecario, como tasas de interés reales que se sitúan en el 3.97%, las más bajas de América Latina. En comparación internacional, estas tasas son competitivas, muy cercanas a las de economías desarrolladas como Estados Unidos y Nueva Zelanda. Sin embargo, al observar la variación en tasas de países vecinos, se hace evidente que a pesar de la buena posición de Chile, el panorama general de los precios inmobiliarios sigue siendo alarmante para los nuevos compradores.
Finalmente, el plazo promedio de los créditos hipotecarios en Chile se extiende hasta los 26 años, con un máximo de 30 años, superando así la media de la OCDE. Además, la proporción de financiamiento respecto al valor de las propiedades, conocido como loan-to-value (LTV), se sitúa en el 80%, mucho más alto que el 70% de la mediana de la OCDE. Estas condiciones podrían parecer atractivas, pero hay que tener en cuenta que el contexto de precios crecientes y la stagnación del crecimiento salarial sugieren que la situación real para los compradores de viviendas en el país sigue siendo compleja y desafiante.
